Veel gestelde vragen

De reden dat onze rendementen vrijwel altijd positief zijn, ligt in onze manier van handelen. Wij werken namelijk 100% marktneutraal, wat betekent dat we nooit een richting kiezen. Waar andere fondsen posities innemen door alleen te kopen of te verkopen, nemen wij tegelijkertijd een koop- én een verkooppositie in. Het gaat ons niet om koerswinst, maar om arbitrage: het benutten van prijs- of renteverschillen tussen markten. Als er geen kansen zijn, doen we niets. Zijn die er wel, dan boeken we doorgaans kleine maar stabiele winsten.

Nee, helaas niet. Hoewel we door marktneutraal handelen de risico’s sterk beperken en meestal kleine positieve winsten realiseren, kunnen er uitzonderingen zijn. Bijvoorbeeld wanneer prijsverschillen onverwacht snel verdwijnen, liquiditeit tegenvalt of transactiekosten hoger uitvallen. Verliezen zijn daardoor mogelijk, maar doorgaans zeer beperkt.

Het Goud Arbitrage Fonds doet aan arbitrage. Wij richten ons daarbij vooral op spotgoud, goud futures en valuta (FX). Daarbij gebruiken we twee strategieën: statistical arbitrage (systematisch met modellen en systemen) en interest rate arbitrage (meer handmatig uitgevoerd).

Statistical arbitrage bij goud betekent inspelen op tijdelijke verschillen tussen de spotprijs en de futuresprijs. Als de future bijvoorbeeld te duur is ten opzichte van de spotprijs, kopen we spot en verkopen we futures tegelijk. Zodra de prijzen weer naar elkaar toe bewegen, maken we winst op dat verschil.

Het belangrijkste risico bij statistical arbitrage is dat je begint met een klein verlies door de spread (het verschil tussen bied- en laatprijs). Bij statistical arbitrage kan daarnaast het prijsverschil tussen spot en futures langer aanhouden of zelfs groter worden dan verwacht, waardoor het langer duurt om de spread terug te verdienen of er helemaal geen winst ontstaat.

Interest rate arbitrage maakt gebruik van verschillen in overnight rollover fees bij brokers. We openen tegelijk een koop- en verkooppositie in hetzelfde valutapaar, en verdienen aan het renteverschil dat de brokers rekenen.

Het risico bij rollover fee arbitrage zit vooral in de spread. Bij het openen van een koop- en verkooppositie betaal je eerst de bied-laat marge, waardoor je met een klein verlies begint. Pas door de posities dagelijks door te rollen en de rollover fees te incasseren, wordt dat verlies terugverdiend. Als de verschillen kleiner worden of verdwijnen, kan het langer duren voordat je in de plus komt of zelfs helemaal niet uitpakken.

Wij beperken risico’s door alleen te handelen wanneer onze systemen vooraf duidelijk laten zien dat er een winstkans is. Zijn die voorwaarden er niet, dan blijven we simpelweg aan de zijlijn. Op die manier richten we ons uitsluitend op stabiele en verantwoorde transacties, wat bijdraagt aan consistente resultaten.

Veel andere arbitragefondsen werken met complexe structuren, hogere of verborgen kosten en zijn vaak niet volledig marktneutraal. Daardoor gaat een deel van het rendement verloren. Wij richten ons uitsluitend op arbitrage en houden het handelen efficiënt en kostenarm. Juist daardoor presteren wij in de praktijk beter dan veel andere arbitragefondsen.

Uw geld staat veilig ondergebracht bij een aparte stichting die juridisch eigenaar is van alle beleggingen, namelijk de Stichting Juridisch Eigenaar IQ Fonds. Deze stichting heeft een onafhankelijk bestuur (BG Governance (Netherlands) B.V.) en zorgt ervoor dat wij zelf geen toegang hebben tot het geld. Wij kunnen uitsluitend handelen binnen de afgesproken strategie, terwijl de activa beschermd en afgescheiden blijven van onze onderneming.

Ja, u kunt maandelijks kosteloos in- en uittreden, met een minimum van € 5.000 per storting of opname.

Wij mikken op 10% tot 15% rendement per jaar na aftrek van kosten. Dit is welliswaar geen garantie, maar wel onze doelstelling. Tot op heden is het rendement na aftrek van kosten rond de 2% per maand. Wij verwachten dit gemiddelde ook in de toekomst te kunnen handhaven.

De administratie en rendementen worden berekend door een onafhankelijke externe partij (Bolder Fund Services (Netherlands) B.V.). Deze administrateur stelt maandelijks de rendementsrekening op en rapporteert de resultaten rechtstreeks aan onze beleggers.